Taux de rémunération du Livret A : faut-il y laisser son argent ?

Le livret A est l’un des moyens les plus simples pour placer son épargne. C’est même le placement préféré des français puisqu’il est détenu par 57 millions de français !

Son principal argument est son taux de rémunération souvent mis en avant. Mais que signifie réellement ce taux ? Et protège-t-il vraiment de l’inflation ? Et surtout, est-ce suffisant pour préserver votre pouvoir d’achat sur le long terme ?

Dans cet article nous allons déchiffrer le taux de rémunération du livret A comprendre comment il est fixé, son lien avec l’inflation, et son impact réel sur votre épargne.

L’objectif est de comprendre ce placement et quelle est son utilité dans une stratégie de placement.

Qu’est-ce que le livret A ?

Un compte d’épargne rémunéré

Le livret A est un compte d’épargne rémunéré c’est à dire que l’argent que vous placez dessus va générer des intérêts chaque année.
Par exemple, si vous placez 1 000 € sur votre livret, vous aurez à la fin de l’année 1 017€. Votre placement vous aura généré 1,7% d’intérêts soit 17 €.

Ce qui explique sa popularité est également dû au fait que le capital est garanti. Même si une partie de l’épargne collectée sert à financer la construction de logements sociaux par le biais de la Caisse Des Dépôts et Consignation (CDC), votre capital ne pourra pas être perdu. Cette sécurité en fait un placement intéressant pour y placer une épargne de précaution.

Les autres avantages du livret A sont sa liquidité et son exonération totale d’impôt. Le livret A est exempt de toute fiscalité c’est à dire que les intérêts que vous percevrez ne sont soumis à aucune imposition.
De plus, vous pouvez retirer votre argent à tout moment en cas de besoin. Il n’y a pas de délai d’attente contrairement à avoir son argent placé en bourse ou investi dans un bien immobilier.

Cependant, le livret A est un compte réglementé par l’Etat qui en fixe les conditions d’utilisation. Même si les versements sont libres, le plafond est fixé à 22 950 € par personnes et vous ne pouvez en détenir qu’un. De plus, c’est l’Etat qui détermine le taux de rémunération selon une formule réglementée.

Voyons maintenant plus en détail comment fonctionne le taux de rémunération du livret A.

Taux de rémunération du livret A

Ce que l’on appelle le taux de rémunération du livret A est en fait le taux d’intérêt. Cela permet de déterminer la rémunération de votre épargne, c’est-à-dire les intérêts générés à la fin de l’année !

A partir du 1er août 2025, le taux du livret A est fixé à 1,7%. Ce taux évolue régulièrement suivant les recommandations de la Banque de France. Son record historique a été de 8.50% en 1982 pour atteindre son plus bas niveau en 2020 avec un taux de 0,50% !

Ce graphique nous permet de comprendre deux choses. La première est que l’on peut constater que le taux est dans une tendance baissière depuis les années 1980.
La seconde est que les taux sont liés à l’inflation. En effet, dans les années 1980, le taux d’inflation était le plus élevé et cela correspond au pic du taux d’intérêt.

Une rémunération selon l’inflation

Comme nous venons de le voir, le taux du Livret A semble suivre l’évolution de l’inflation.
Pour rappel, l’inflation correspond à la hausse généralisée des prix des biens et services, ce qui réduit progressivement le pouvoir d’achat.

Concrètement, le ministère de l’Économie fixe le taux officiel du Livret A, sur recommandation du gouverneur de la Banque de France.
Ce taux repose sur une formule de calcul qui prend notamment en compte l’inflation.

Ainsi, en période d’inflation galopante, il peut être décidé d’augmenter le taux du Livret A afin de limiter la perte de pouvoir d’achat des épargnants.
À l’inverse, lorsque l’économie entre dans une phase de désinflation, c’est-à-dire un ralentissement de la hausse des prix, le taux est généralement revue à la baisse.

Sur le papier, ce mécanisme peut sembler être une bonne idée.
On pourrait penser que son épargne est protégée quelles que soient les conditions économiques, et que le Livret A permet de préserver son pouvoir d’achat en période d’inflation.
Comme nous allons le voir, ce mécanisme présente des limites.

Comme on peut l’observer sur ce graphique, le taux du Livret A ne suit pas l’inflation de manière parfaitement synchronisée.
Lorsque l’inflation a fortement augmenté à partir de 2020, la revalorisation du taux du Livret A n’a pas été immédiate.

Ce décalage s’explique par un phénomène classique : il existe toujours un temps de latence entre l’évolution de l’économie réelle — c’est-à-dire la hausse effective des prix — et la prise en compte de cette inflation par les autorités publiques chargées d’ajuster les taux réglementés.
Résultat : sur cette période, le taux du Livret A est resté nettement inférieur à l’inflation, avec un écart pouvant atteindre environ deux points.

À première vue, le graphique peut parfois donner l’impression que le taux du Livret A dépasse l’inflation.
Cependant, pour avoir une vision réellement pertinente, il est nécessaire de raisonner en inflation annualisée c’est à dire prendre le taux l’inflation réel sur l’année.

L’impact de l’inflation sur votre épargne

Pour comprendre l’impact de l’inflation sur votre épargne, il faut comprendre la différence entre rendement brut et rendement net.

Rendement brut vs Rendement net

Comme je l’ai expliqué précédemment, pour avoir une vision réelle de l’impact de l’inflation sur l’épargne, il faut prendre en compte le taux d’inflation sur l’année afin de lisser les variations. Le taux d’inflation le plus récent est de 2.2% (source : https://www.economie.gouv.fr/cedef/fiches-pratiques/taux-inflation).

Si on ne prend pas en compte l’inflation, le rendement de l’épargne est de 1.7% avec le taux actuel du livret A. Ainsi, 1 000€ placés génèrent 17€ d’intérêts. C’est le rendement brut.

Pour savoir combien nous rapporte réellement un placement, il faut prendre en compte le rendement net.
La calcul simplifié est le suivant : Rendement net = Rendement brut – inflation.
Ainsi, le rendement actuel du livret A est égal à (sur 1 000€ ) : 17 € – 22 € (2,2% de 1000€) = – 5€ . Cela veut dire que votre placement vous fait perdre du pouvoir d’achat.

Sur un livret A rempli et sur plusieurs années, cela représente une perte de pouvoir d’achat énorme pour un épargnant !

Le LDDS : une alternative ?

Le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) est souvent vendu comme une bonne alternative au livret A. Cependant, ce livret est également réglementé et n’est pas forcément plus avantageux que le livret A. En effet, le plafond est plus faible que le livret A (12 000 € contre 22 950€). De plus, le taux de rémunération est identique.

Cela peut sembler être poche supplémentaire pour placer son épargne mais n’est pas suffisant pour se protéger de l’inflation.

Conclusion : le livret A est-il une bonne option ?

À la lecture de cet article, vous êtes désormais en mesure de mieux interpréter le taux de rémunération du Livret A, en distinguant rendement brut et rendement net, et en comprenant l’impact de l’inflation sur votre épargne.

Le Livret A reste un outil pertinent pour un usage précis : servir de poche d’épargne sécurisée, destinée à l’épargne de précaution. Sa liquidité, la garantie du capital et son exonération fiscale en font un support adapté pour faire face aux imprévus, mais pas pour faire fructifier son épargne sur le long terme.

Une fois cette épargne de sécurité constituée, la question centrale devient celle de l’arbitrage de l’épargne. Autrement dit, comment répartir son argent entre sécurité et rendement. Pour préserver et développer son pouvoir d’achat, il est nécessaire de diversifier ses placements et d’envisager, progressivement, des supports offrant des rendements plus intéressants, comme l’investissement en bourse sur le long terme ou l’immobilier, selon son profil et ses objectifs.

L’enjeu n’est donc pas d’opposer le Livret A aux autres placements, mais de le replacer à sa juste fonction dans une stratégie globale : une base sécurisée, autour de laquelle construire une épargne plus dynamique et mieux adaptée au long terme.

Dites moi en commentaires si le livret A est une bonne option selon vous !

Sources :
https://www.lafinancepourtous.com/pratique/placements/livrets-reglementes/le-livret-a-et-le-livret-bleu/
https://www.economie.gouv.fr/cedef/fiches-pratiques/comment-fonctionne-le-livret
https://webstat.banque-france.fr/fr/catalogue/mir1/MIR1.M.FR.B.L23FRLA.D.R.A.2230U6.EUR.O